下周关注股
日《读卖新闻》称曰本政府拟向我国购买二氧化碳排放配额。明报消息指出，据报道，两国政府周三已就此达成协议，将会在中国国家主席胡锦涛今年稍后访日时，正式签署有关文件。准备关注CDM（清洁机制）题材股，如巨化股份(600160)、三爱富（600636）、柳化股份（600423）等；qZ/\oPK KN5fb aTz]
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人民币升值再创新高，**精神宣传，各级政府大换届推行新政令预计都将促使新闻纸消费量大为增加，准备关注造纸股，如晨鸣纸业（000488）、银鸽投资（600069）、青山纸业（600103）等；
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原油价格突破百元，替代效应，有望激活煤炭价格上涨空间，国内煤价涨幅低于国际，上涨空间乐观，煤炭公司过去几年主营收入一直保持高成长，中线准备关注煤炭股，如兖州煤业（600188）、靖远煤电(000552)、金牛能源（000937）等 关铝股份：五矿集团入主关铝集团似成事实——“连升三级”变身央企孙公司，未来成为五矿铝业资产整合平台预期强烈！ 5mz6i/x*z F:H
关铝股份(000831)1月8日公布公告，其大股东山西关铝集团日前与五矿集团签署意向书，拟将所持关铝股份股权转让给后者。而在股权转让后，五矿集团将可能在关铝股权竞购上正式击退另一个竞争者——中铝集团，成为关铝股份新"东家"。而无论关铝股份委身于哪家股权竞购者，都将会“连升三级”，一举成为国务院国资委旗下企业。 关铝集团是关铝股份的第一大股东，持有其1.29亿股，占关铝股份总股本的35.57%。目前，运城市国资委是关铝集团的控股股东，也是关铝股份的实际控制人。9PQ f _iW#l,l
事实上，在竞购关铝股份的过程中，由于中铝集团与关铝股份曾经的合作以及相关协议，中铝集团一度处于十分有利的地位，且中国铝业控股51%的华圣铝业是关铝股份净利润的主要来源，早就心仪关铝股份的中国铝业是否已经放弃收购引人关注。不过自去年下半年来，多家证券机构在评述关铝股权竞购事件时普遍认为，五矿集团将会胜出。华泰证券研究认为，五矿集团将会在多个方面与关铝股份形成互补效应。其一，五矿集团拥有低成本的氧化铝资源，能够弥补关铝股份上游成本过高的缺陷；其二，五矿还在洽谈收购一些非上市电解铝资产。此外，还有券商机构预计五矿集团可能会将关铝股份作为其整合旗下铝业资产、收购外部铝业资产的运作平台。 中国联通：传决策部门决定两会前启动电信重组！机构看高公司08年目标价至15.6元
1月10日，一份源于国务院办公会资料传言称，最高决策部门已决定立即启动电信重组，具体方案为：中国移动(0941.HK)合并铁通(600050.SH;0762.HK)，联通C网卖给中国电信(0728.HK)，G网则与中国网通(0906.HK)合并。另传，几大运营商高管都将变动。 有业内人士表示，正式方案的公布可能还要一段时间，但在今年两会前肯定换。
新方案实际上就是将6个运营商变成3+1，即保留中国移动、中国联通、中国电信三家拥有全业务牌照的主导运营商，卫通的去向则尚不明朗。中国联通的CDMA 网与GSM 网被拆分，前者并入中国电信形成新的中国电信，后者与中国网通合并，另一家固网运营商中国铁通也将并入中国移动。方案还透露，重组后的中国电信将在2009年放弃小灵通业务。
国金证券的主要结论为：联通A股合理价值区间08年为13.65-15.6元之间；如果大幅下调移动漫游费(大于25%)，合理价格在12元-14元之间。考虑到电信重组，中国电信合理价格区间为10.5-12.4元，网通红筹合理价格区间为34.25-40元之间；考虑重组，联通红筹合理价格区间为24.25-31元之间。(T)e7}|R yb
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申华控股：强势进军风电领域，新能源概念引爆未来成长空间！ 'F@ T6]tB n J}
申华控股(600653)1月11日发布公告称，公司将与香港中国风电发展公司成立合资公司，合作开发辽宁彰武曲家沟风力发电项目；双方已于1月9日签订了《合资合同》。该项目设计装机容量49.5MW，投资总额为5亿港元，约合人民币4.76亿元。而此前申华控股也与中国风电集团旗下子公司合资设立了太仆寺旗风电项目。
中国风电是中国风电集团公司的全资子公司，中国风电集团有限公司已在香港联交所上市。中国风电是一家专业从事风力发电业务的企业，总部设在香港。其重点经营领域为风力发电厂投资运营、风力发电设备制造及风力发电服务业务。曲家沟位于辽宁省阜新市彰武县后新秋乡东南约3km处，场址处多为带状、高差较大的丘陵地形，是辽宁省风能资源比较丰富的地区，属于辽宁省规划的风电场厂址。该地区风能资源达到了3级标准，具有良好的开发条件。
申华控股表示，目前项目前期勘探工作已完成，并由辽宁电力勘测设计院出具了可研报告。经测算，此次通过采用大功率发电机组，年上网电量可达1.0931亿度。工程计划工期为12个月，预计于2008年6月开工，2009年5月底全部建成。公司通过实际运作的项目已切实体会到风力发电项目操作的可行性。通过与专业风电开发企业中国风电的合作，不仅将为公司带来较高且稳定的收益，同时也将进一步优化公司产业结构，加快投资风力发电产业的步伐，利用手中的资源优势取得规模效益，在经济效益和资本市场上形成双赢局面。H;n;NvT7`
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四川路桥：再揽21亿合同，已签施工合同额近70亿，大幅分享四川1500亿公路建设盛宴！
四川路桥(600039)公告称，1月9日公司已与四川省自贡市政府正式签署了《省道公路305线改造及南湖生态城综合建设项目投资协议书》。 Y2W m#m!w2]
四川路桥是一家路桥类上市公司，具有国家公路工程施工总承包一级资质，在高速公路、特大型桥梁和隧道等领域施工具有明显的竞争优势，其中特大桥梁建设施工技术的科技含量已处于同类桥型国内和世界先进水平。省道公路305线是四川省中部东西向重要干线之一。自贡段李子铺起至竹园止，全程143.2公里。南湖生态城位于自贡市汇东新区，系自贡市即将全面开发的最大规模新城区。h.Q9x4f` g [
四川路桥表示，上述项目若能成功实施，将为公司开辟一个新的盈利增长点，有助于进一步增强公司持续盈利能力和盈利水平；同时，公司也将以此项目为契机，立足川南地区基础设施建设市场，扩大业务规模，保持公司持续、稳定、健康发展。据初步统计，此前公司剩余的公路工程施工合同金额已达到48亿元。此外，四川省"十一五"规划建设20条高速公路，总里程超过2000公里，总投资超过1500亿元，规划到2010年全省高速公路通车里程达到3500公里以上，仅2006年四川省就投资180亿元、建设253公里的高速公路，未来将给公司带来一定的发展机遇。!x;Bh@Z%Ye1t
中海海盛：签订大额电煤运输合同，运价大幅提升79%，机构强力介入志在高远？
中海海盛(600896)与华能海南发电股份有限公司于1月8日签署了《2008年度海南电煤运输合同》。Jj$Z gr
中海海盛是中国海运集团旗下的骨干企业，也是海南省规模最大的航运企业，主营海南至国内沿海的煤炭、铁矿石、沥青等其他散杂货的运输，公司依托第一大股东中国海运集团的强大实力，目前在海南省大宗散货运输市场上占据主导地位。{.E _'}d7S } K
中海海盛表示，根据合同内容，公司将运输华能海南发电用煤320万吨左右，较2007年增长23％，同时，运输价格也较2007年度上涨79％，本合同的履行预计将使公司2008年度海南电煤运输收入比2007年度增长118％左右(公司2007年度海南电煤运输收入为2.08亿元)，从而较大幅度地提高了公司2008年度的电煤运输利润。国都证券最新研报显示，上调2008年-2010年的每股收益为0.94 元、1.12元和1.3元，给予12个月33 元目标价和"强烈推荐"评级。01月08日，公司二级市场股票强势涨停，从公开的涨跌幅榜交易记录来看，东方证券总部买入金额为3368万元，占据成交额的15.5%，显示机构在强力介入。
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永安林业：100万亩速生林回报惊人，业绩即将进入高速增长期！ q6Xr1T5WI
永安林业(000663)日前与中国农业生产资料集团公司广州分公司等共同出资设立“林业投资股份公司”，新公司注册资本1.5亿元，其中永安林业出资6000万元。该公司成立后，将出资收购广东绿洋实业公司控股权，并将其余资金用于林地购并和其他林业投资项目。
永安林业是全国首家以森林资源为主要经营对象的上市公司，目前林地面积已达182万亩，是上市公司中拥有林地资源最多的公司。广东绿洋实业有限公司位于广东省肇庆市怀集县，该公司拥有林地33.07万亩，其中已营造桉树林20.5万亩，林地的使用权期限30-40年。此外，公司正在实施100万亩速生丰产林基地项目第三期工程建设60万亩，工程总投资2.8亿元。 -\ pu;w4} d
联合证券研究认为，中国林业供给严重不足，林业进口量增幅难以扩大，国内林业景气周期将会长期持续。中国林业正处于空前的景气状况之中，目前广东人工林一个运营周期(桉树为5年)的投入产出比已经达到1：2.5，年均回报率超过20%。而永安林业森林资源持续扩张，07年除完成百万亩速生丰产林4期工程、永惠林业1.5万亩桉树种植外，还持续在福建、广东等省市寻求并购林业资源。木材价格持续大幅上涨，公司拥有庞大的林地面积和丰富的林业经营经验，再结合公司在引进新树种和科学化、精细化管理上长达数年的努力，公司业绩即将高速增长。100万亩速生丰产林项目建成后，预计可实现销售收入总额为19亿元，净利润总额为5.2亿元。)j {t0EH
集成电路产业“十一五”五个专项规划出台，相关上市公司受益明显 LT k;[p,RV2a"x }
信息产业部日前发布《集成电路产业“十一五”专项规划》等信息产业领域五个专项规划及解读。在该专项规划中，提到要围绕节能降耗、提高产业层次的中心任务，确定传统产业改造的关键环节；整合全社会的资源，加强电子企业与传统企业、中央与企业和地方合作。此外，信息产业部提出了共性技术研发和公共服务平台建设、产品开发、芯片制造与封装测试能力、支撑产业发展、产业园区建设等四项是“十一五”集成电路产业发展重点任务。在《软件产业“十一五”专项规划》中，信息产业部提出要健全产业链条，大力发展软件服务。8G4f*T2G b3] U }A
《专项规划》坚持务实发展的基本理念，从政策制定、资金投入、外资利用和人才培养等四个方面提出了具体的政策措施。业内人士预计在2008年会有一些针对于集成电路的相关扶持政策出台。“十一五”国家将研究制定《软件与集成电路产业发展促进条例》，同时，在现有工作的基础上，加快出台《关于进一步鼓励软件产业和集成电路产业的若干政策》，保持对集成电路行业的支持力度，增强企业发展信心，构建更加完善的集成电路产业政策环境。
有机构分析认为集成电路行业上市公司中，技术水平高，制造工艺强，产业升级能力强，行业认可度高的公司将能在未来的行业竞争中脱颖而出。建议投资者关注超声电子(000823)、华微电子(600360)、生益科技(600183)、长电科技(600584)、士兰微(600460)等行业内重点公司。此外，硅片生产企业有研硅股(600206)也值得关注。
厦工股份：新官上任后业绩飙升，数据验证机构正在逐步买入！ u%SX O6^
厦工股份(600815)自2007年11月12日创出近期新低10.5元后，一路震荡上扬，08年1月9日，股价强势涨停，创出16.69元历史新高。从公开的涨跌幅榜交易记录分析，两个机构专用席位当日共买入金额为2576万元，占据成交额的11.2%。另外有数据显示，公司股东户数近期快速下降，不排除机构中线介入的可能。b3Ru"U8Wv
厦工股份是国家重点生产轮式装载系列产品的骨干大型一类企业，是国家经贸委512家重点联系单位之一。2006年新领导层上任后，公司进行了机构调整、人员优化、产品结构优化、狠抓产品质量、提高核心部件自制率等一系列大刀阔斧的改革，07年前三季度公司业绩同比大幅增长217%，每股收益达到0.30元，创历史新高。
中信证券分析认为，未来几年我国固定资产投资仍将处于高位，城镇化建设、新农村建设、铁路、公路、港口、机场、水利等基础设施建设的投资仍将快速增长，因此我们判断未来几年装载机行业将平稳增长，增速为15％左右。而公司凭借其多年来形成的竞争优势，未来增速有望高于行业平均水平。同时，考虑到公司产品结构调整，核心部件自制率提高和北方焦作基地成立等因素，我们预计未来两年公司装载机毛利会逐年提高。公司将大力发展挖掘机、叉车、小型工程机械和出口业务，考虑到公司产品竞争力和基数较低的因素，公司这些业务将快速发展。此外，厦门机电集团的工程机械资产除上市公司外，还有厦门银华机械厂、三明重型机械和厦门万山专用汽车有限公司，未来公司存在收购集团工程机械优质资产的可能性，给予公司20元目标价。!X:f)E DT/C Jjp q A
丽江旅游：机构纷纷给予40元以上目标价，公司良好发展前景值得重点关注！ 3c-@4t6|4x
在丽江旅游(002033)发布公告表示将享受西部大开发税收优惠政策之后，数家机构对此发表了研报，普遍认为除了税收优惠将带来直接的利润增长外，丽江旅游本身的发展更值得期待。nQ)m2S|.d m
宏源证券认为，丽江度假旅游环境已日渐成熟，公司云杉坪索道改造后将大幅提升索道运力，新建项目则将会改变公司单一经营索道的现状，公司的价值中枢可达到36.45元-41.4元；申银万国认为，未来丽江旅游将继续呈现快速增长趋势，其世界遗产论坛中心将对2009年业绩产生明显助推作用，6-12个月目标价为39-44元；招商证券认为，索道扩容及提价是08年的主要催化剂因素，其南入口酒店开业增加2009年每股收益0.20元，而其昆明玉龙湾项目迈出了向休闲度假领域延伸的第一步，对公司未来长期发展具有重要的战略意义，给予公司目标价40-44元。 广深铁路：广铁集团或将注资？现有运能足以支撑未来6年需求增长！
据有关媒体透露，广州铁路集团可能向旗下上市公司广深铁路股份有限公司(601333.SH;0525.HK)注入优良资产，但具体注资方式和资产尚在研究中。
广铁集团持有广深铁路41％的股权，集团现辖广东、湖南、海南三省境内包括京广、京九、广深等共4339.9公里营业铁路。
据了解，广深铁路正在研究下一阶段的融资收购事项，意向项目主要基于两点，一是较强盈利能力，二是便于公司经营管理、调度指挥，如收购京广线广坪段，广深铁路实现了该条铁路的纵向贯通管理。招商证券行业分析师表示，目前铁道部下属三家上市公司大秦铁路(601006.SH)、铁龙物流(600125.SH)和广深铁路，其中前两家以货运为主，广深铁路客货兼顾。其实都不缺钱，上市的目的之一就是作为铁道部融资的平台。国信证券认为，广深线无需大的资本开支，现有运能足以支撑其未来6年的需求增长，包括09年后快速增长的集装箱货运需求，这是公司最大的亮点。 中国重汽：签订1.3亿美元集团最大出口订单，目标价机构最高看至93元 w)o5i4l@*c3p
1月4日，中国重汽集团(3808.HK)出口埃塞俄比亚2000辆重型卡车合同在亚的斯亚贝巴正式签约，合同总金额12亿埃塞比尔(约合1.3亿美元)，这是中国重汽迄今最大的出口订单。d;d!\U1p9P#h0Xq)[2s
中国重汽(000951.SZ)是国内主要的重型载重汽车和军车生产基地，也是我国重型汽车工业的摇篮，以开发和制造中国第一辆重型汽车(黄河JN150)、成功引进斯太尔重型汽车生产项目和与沃尔沃合资生产具有当代国际水平的重型汽车而闻名，现拥有斯太尔和黄河两大品牌的重型汽车系列产品，分为载货车、军用专用车、自卸车、牵引车、专用车、客车、特种车及底盘八大类别。 B,{8o @Wm D$kc
中国重汽集团董事长马纯济表示，目前，企业抗风险能力和驾驭市场能力有了新的提升，具备了自身发展优势；拥有2600多个车型，形成了国内最完善的整车型谱；质量提升工程成效显著，产品得到用户的普遍信赖；整车生产能力进一步提升，关键总成和零部件形成大批量生产能力。最重要的是，中国重汽成功实现红筹上市，真正融入了国际资本市场，为今后发展创造了更加突出的优势。另据机构投资评级统计显示，机构给予公司目标价区间为70-93元。 美的电器：新股权激励方案大幅提高行权价，治理结构股东利益均得到完善！ 5W Q%zX ?W6v"a/w
美的电器(000527)1月15日公告，董事局审议批准了重新制订的股票期权激励计划，拟授予激励对象3000万份股票期权，在符合行权条件的前提下，每份股票期权拥有在可行权日按照39元/股的价格购买公司股票权利。此次股票期权所涉及的标的股票总数为3000万股，股票来源为向激励对象定向发行，该部分股票期权占激励计划签署时公司股本总额的2.38%，全部向既定的激励对象授予，不设置预留激励对象。激励对象包括公司董事、高级管理人员、主要业务负责人及控股公司主要负责人等19人。 @$k(~,f;C#I
06年11月，美的电器曾经公布过股权激励计划，拟按10.8元的行权价格授予激励对象5000万股，占签署时股本总额6.30亿股的7.93%，该计划未获证监会通过。相比于前次方案的主要内容，目前公布的计划就是大幅提高了行权价格，减少了期权数量相对于股本总额的占比。公司认为，此次实施股权激励是为进一步完善公司治理结构，健全公司激励约束机制，通过实现股东、公司和个人利益的一致。激励计划尚需经过证监会对所提交的股权激励计划备案申请材料无异议后再提请公司股东大会审议批准方可实施。市场分析人士认为，作为家电行业的龙头企业之一，美的电器在长期充分的市场竞争中成长和发展，一直致力于建立高度市场化的职业经理人团队和与之相应的激励和约束机制，通过事业部制以及各种相应的激励措施，充分调动了职业经理人的工作积极性。新的股权激励方案行权条件严格，体现出公司大股东和管理层对公司未来长远发展较为乐观的预期。 个股关注(601919)中国远洋：母公司中远集团是世界第二大的综合性航运企业，中国远洋是其旗下最重要的上市公司，拥有国内最大的集装箱航运船队，公司通过其下属各子公司为国际和国内客户提供涵盖整个航运价值链的集装箱航运、码头、集装箱租赁和物流服务。公司股票上市未满半年，便通过定向增发火速注资，使其未来发展前景被各路机构看好，其中国泰君安给予中国远洋30倍的PE水平，按照08年业绩计算的目标价格是81元。并指出如果更乐观的看，则中国远洋2008年可能会进入百元股的行列。 h8B2m5QV*V
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机构视点一：中金公司对中国远洋的投资评级
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●2008-01-04 中金公司最新发布的研究报告认为，干散货市场08年需求增速将略大于供给增速，因此运价将维持高位，但运价波动将加大。但公司作为世界一流的干散货船东，会根据对未来运价的判断来通过租入运力以及锁定运价来降低风险。另外，不同业务运价波动不同也将一定程度抵消风险，因此，公司业绩并非与BDI直接相关。 基于07年下半年强势的干散货运输市场，07-09年干散货业务净利润分别调高26%、70%和23%，公司整体净利润分别调高24%、43%和9%至1.87元、2.40元和2.21元。大幅上调盈利预测，维持“推荐”评级。给予干散货业务08年19倍的目标市盈率(国际可比公司为11 倍)，集运08年1.7倍目标市净率(国际可比公司为1.3倍)，对应A股合理估值为50.3元。评级：增持。 J3k/fj+l:e~ d
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机构视点二：瑞银、高盛同时“唱多”中国远洋
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●2007-12-18国际投资机构正扭转对中国远洋(1919.HK)的看法。记者从瑞银、高盛获悉，这两家机构已不约而同“唱多”中国远洋。其中，瑞银发表研究报告，调高中国远洋的投资评级，由“中性”至“买入”。瑞银预料干散货运费上升将提升中国远洋估值。瑞银认为，虽然波罗的海干散货指数短期表现可能令人失望，但今年下半年运费仍在相对高位运行，另外预计运费会在明年4月铁矿石价格重新谈判结果出炉时上升或反弹。瑞银表示，由于新船付运数目仍然有限，以及预期美国经济仅轻微放缓，因此维持对干散货市场前景的正面看法。与此同时，高盛也唱多中国远洋，其最新报告也将评级调高为“买入”。
机构视点三：海通证券(57.78,-1.29,-2.18%,股票吧)看好 国泰君安提出目标百元i-V&Z1l Zv:VD
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2008年1月3日，中国远洋已完成非公开发行A股股票，并向中远集团收购其下属的主要干散货航运公司股权项目。收购将令中远的经营范围和业务规模得到了进一步拓展，航运主业的价值链进一步延伸，成为一家集集装箱航运、干散货航运、物流、码头和集装箱租赁等多种业务于一体的综合航运公司。这项2007年岁末收购，使中远向股民交出一张漂亮的成绩单。据该公司初步测算，2007年度中远的净利润水平将超过先前已披露盈利预测数据50%以上，即超过180亿元人民币。因此海通证券指出，中国因素直接带动了新一轮航运业的景气周期，全球航运业的重心已由大西洋(24.46,0.31,1.28%,股票吧)转移到了太平洋沿岸的中国。尽管目前从订单来看，2009年全球干散货运力将有30%左右的增长，但由于中国、印度等新兴国家对资源运输保持着强劲增长，造船订单难以按时交付，港口等物流链其他环节未能同步扩产以及运距加长等因素，干散货市场的高景气度未来仍将保持。 而国泰君安则早在 2007-10-19 就称，有三个理由可以给予中国远洋更高的估值水平：一是中国远洋拥有的干散货船队是全球规模第一的船队，具有战略意义；二是中国远洋作为中远集团的资本平台和上市旗舰，具有持续收购集团资产预期；三是中国A股市场牛市的背景。给予中国远洋30倍的PE水平，按照08年业绩计算的目标价格是81元。并指出如果更乐观的看，则中国远洋2008年可能会进入百元股的行列。 _"T,_X V E%Qu g5?7x
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二级市场上，翘翘板似的炒作氛围，使蓝筹股又到了重新崛起的时期。(601919)中国远洋均线多头排列，盘中买单积极，上升动力较为充沛。作为有增发题材及大机构重点关注的蓝筹股，投资者可给予重点关注。 推荐太多了，让人眼晕～ :(
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